您所在的位置:首页 > 大会新闻 > 行业新闻 >

会员动态|凯撒股份—1亿获腾讯动漫明星IP授权,IP泛娱乐生态再添新源力


      事件
      凯撒公司以1亿元授权金,获得腾讯动漫《从前有座灵剑山》、《银之守墓人》、《我的双修道侣》等若干个IP的移动游戏、网页游戏、电视剧(含网络剧)改编开发、发行和运营权,有效期2年。
 
      点评
      1、已披露的3部动漫IP位居腾讯动漫平台超2万部作品中的第1梯队,其中《从前有座灵剑山》是腾讯动漫旗下4大王牌国漫IP之一,是腾讯旗下小说+动漫+动画+电影联动的明星IP。《从前有座灵剑山》、《我的双修道侣》、《银之守墓人》在腾讯动漫月人气总榜排名分别为第1、13、14位,2月月票排名分别为第10、9、7位,累计点击量分别为7亿、5亿、4亿,收藏数分别为73万、71万、47万。腾讯动漫旗下4大王牌国漫IP包括《我叫白小飞》、《王牌御史》、《狐妖小红娘》和《从前有座灵剑山》。
 
      《从前有座灵剑山》:腾讯旗下网络小说+动漫+动画+电影联动的仙侠题材IP,具有极高人气。网络小说总点击超230万、总人气564万;动画于1月8日中日两国同步上线,是首部登陆日本电视台的中国青少年向连载动画,于2016年登陆日本东京MX电视台、SUN TV电视台、KBS京都电视台、TV爱知电视台和AT-X电视台;该IP是腾讯影业首期11个明星IP影视改编的IP之一。
 
      《我的双修道侣》:修仙题材,由Doris编绘、玉龙责编。漫画版收藏达71万次,在腾讯动漫排名2月月票第9名,百度贴吧关注人数1,812,帖子数10,012。
 
      《银之守墓人》:玄幻题材,由零盟(两点十分公司漫画部门)创作,2017年由绘梦社制作成同名日本电视动画。漫画版收藏达47万次,在腾讯动漫排名2月月票第7名,百度贴吧关注人数9,618,帖子数11,723。
 
       2、与腾讯动漫合作,绑定顶级动漫IP,在公司已有丰富网络文学IP资源储备基础上,极大丰富动漫IP资源,为公司泛娱乐战略提供强大“网络文学IP+动漫IP+传统文学IP”资源池。
 
       幻文科技签约丰富的网络文学IP,同时公司旗下凯撒基金与阅文集团成立合资公司,成为获取IP的重要来源。幻文科技已经签约的IP中网络文学包括辰东的《太古仙域》、唐家三少的《天火大道》,萧潜的《飘邈之旅》、玄雨的《小兵传奇》,一线网络作家陨落星辰的《绝世战祖》,草根《无上神王》、明寐《异人傲世录》等,传统武侠作品包括顶级武侠名家温瑞安的《四大名捕之大对决》、《神州奇侠》、《少年四大名捕》等,动漫IP有蔡志忠的《天眼传奇》。已经合作的作家包括唐家三少、辰东、耳根、柳下挥、方想等,在网络文学TOP20的作家中覆盖8~10人左右。
 
      动漫IP:《从前有座灵剑山》、《银之守墓人》、《我的双修道侣》等若干个IP。
 
      传统文学IP:武侠方面公司主要与温瑞安、梁羽生合作,动漫IP方面主要跟蔡志忠合作,蔡志忠已出版漫画《水浒传》、《聊斋》、《四书》、《三星王国》(电影名天眼传奇)等。
 
      3、此次IP授权凯撒拿的基本是全版权IP,包括游戏(页游+手游)、电视剧(含网络剧)(动画、电影由腾讯自己开发),同时拥有开发、发行和运营权,后续除进行游戏研发进行商业变现外,还将通过影视剧、游戏发行运营,极大打开IP运作及商业化空间。
 
      公司目前已形成泛娱乐产业链中“IP运营(幻文科技)+IP商业化(酷牛互动、天上友嘉)”的布局。幻文科技拥有优质的IP资源,酷牛互动和天上友嘉擅长不同的IP手游类型(酷牛互动是卡牌与MMORPG、天上友嘉是3D卡牌RPG)改编,互补性强。
 
      4、公司目前储备的丰富IP将成为未来几年IP全产业链运作的资源池,公司按照“获取IP—IP放大—IP商业化落地—造IP”思路经营IP并释放IP商业价值,通过IP全产业链运作,放大IP影响力和传播广度,促进IP商业化落地,终极目标是实现打造自有IP并对IP进行全产业链运作。
 
      5、维持“买入”评级。凯撒完成天上友嘉收购后,2016~2017年备考净利润为2.63亿和3.27亿,按摊薄后5.16亿股本算,16~17年备考EPS为0.51元和0.63元,当前股价对应16~17年PE为48倍和39倍。公司后续将继续围绕以IP为核心在互联网泛娱乐领域进行纵深拓展,外延收购将是公司发展的重要手段和连续动作。
 
      6、风险提示:游戏产品表现不达预期;收购整合风险。
 
      附:公司跟踪报告
      凯撒股份(002425)—业绩快报点评:全面向互联网泛娱乐转型布局,IP泛娱乐产业生态持续完善
      http://dwz.cn/2Xh7dh
      凯撒股份(002425)—收购天上友嘉获正式通过,IP泛娱乐产业生态持续完善
      http://dwz.cn/2Xh7JG 
 
      图1、《从前有座灵剑山》等3个IP位居腾讯动漫月人气总榜和2月月票榜第1梯队
                                 \   \
 
      资料来源:腾讯动漫,广发证券发展研究中心
 
      图2、《从前有座灵剑山》小说点击及人气

\
      资料来源:腾讯文学,广发证券发展研究中心
 
       图3、《从前有座灵剑山》漫画版在腾讯动漫排名2月月票第10名
\
 
      资料来源:腾讯动漫,广发证券发展研究中心
 
       图4、《从前有座灵剑山》动画版腾讯视频播放量不断创新高
\
 
       资料来源:腾讯视频,广发证券发展研究中心
 
       图5、《从前有座灵剑山》得益于动画版人气不断上升
\
 
       资料来源:百度指数,广发证券发展研究中心
 
       图6、《我的双修道侣》漫画在腾讯动漫排名2月月票第9名
\
 
       资料来源:腾讯动漫,广发证券发展研究中心
 
       图7、《银之守墓人》漫画在腾讯动漫排名2月月票第7名
\
 
       资料来源:腾讯动漫,广发证券发展研究中心